2020年3月3日，全球科学服务领域的领导者赛默飞世尔以115亿美元收购全球领先的分子诊断和样品制备技术提供商QIAGEN，并成为赛默飞世尔迄今为止第二大收购案，迅速在网络刷屏。在分子诊断行业竞争越来越激烈的当下，两个全球测序行业巨头的强强联合，似乎并不令人意外。“此次收购说明赛默飞打算重仓分子诊断和临床市场，随着全球老龄化持续，临床需求会持续释放，也就是说蛋糕会继续变大，赛默飞不会眼睁睁放弃如此大好机会。”有行业资深人士对贝壳社分析。那么，赛默飞世尔一波三折收购QIAGEN的始末是什么，这次收购又给行业带来哪些启示和影响呢？
关于赛默飞世尔欲收购QIAGEN的消息最早传来要追溯到2019年11月13日，当日彭博社传出消息，科学仪器巨头赛默飞世尔正在考虑收购Qiagen，以加强其分子诊断业务，并且有可能成为赛默飞世尔有史以来的第二大收购。此前，赛默飞世尔曾于2014年斥资136亿美元收购Life Technologies。受此消息影响，Qiagen公司股票随即飙升15%，创下17年来的最大涨幅，市值约为84亿美元。此后Qiagen对收购传闻作出回应，确认了潜在的收购交易，但并未透露有收购意向的具体公司名单。Qiagen表示，在收到若干份收购意向后，公司已经着手开始进行战略评估。彼时有媒体也曾分析了Qiagen的潜在收购者，包括赛默飞世尔，西门子医疗，丹纳赫以及安捷伦。分析师预测，收购价格可能在每股40-45美元之间，有更乐观的分析师认为在47-50美元左右。然而到了2020年1月，消息传出在接触了多宗收购要约后Qiagen最终决定单干，并宣称：“董事会已经完成了所有收购要约的战略审查，并决定目前不出售是公司最好的选择。”
两个月后，2020年3月3日，两家公司宣布达成收购协议，赛默飞世尔以每股39欧元现金收购QIAGEN 。该要约价格比QIAGEN的普通股2020年3月2日收盘价高出约23％。，即宣布交易之前的最后一个交易日。赛默飞世尔将开始要约收购QIAGEN的所有普通股。
以当前汇率计算，这笔交易对QIAGEN的估值约为115亿美元，其中包括承担约14亿美元净债务的假设。这项交易预计将在2021年上半年完成。
经过了一波三折，最终赛默飞世尔还是收购了QIAGEN。这场“皆大欢喜”的背后，其实两巨头都有各自的掂量。
QIAGEN成立于1984年，是德国一家全球领先的生命科学和分子诊断解决方案的提供商。1996年，QIAGEN在美国纽约纳斯达克上市。在2019年4月GEN网站发布的“2018年全球十大测序巨头”榜单中，赛默飞世尔和QIAGEN分列第二、第六位。然而，过去一年Qiagen的日子也不好过。首先是管理层的动荡，2019年10月，在公司任职达27年的首席执行官Peer M.Schatz辞去首席执行官和管理委员会主席的职务，并表示Qiagen迎来了自然的转折点，需要引进新的管理层。Schatz是凯杰公司的首批员工之一，自1993年以来，在Schatz的领导下，Qiagen的销售额从1993年的200万美元增长到目前的16亿美元左右，而市值增长了300多倍，员工基数从25名员工增长到如今的5200多人，业务遍及35个国家。Qiagen也是1996年第一家在纳斯达克进行首次公开募股和上市交易的德国公司。该公司表示，其监事会将开始寻找永久首席执行官。目前该公司高级副总裁兼分子诊断业务主管蒂埃里·伯纳德(Thierry Bernard)担任临时首席执行官。但是从分析师的角度来看，这在该集团的高层也留下了一定的管理真空期。其次，2019年三季度QIAGEN的营业收入仅为3.827亿美元，不及分析师预期。加之分子诊断业务在第三季度中国市场疲软。Qiagen股价暴跌，一度降到17年以来的最低点。
此外，QIAGEN还宣告了暂停新一代测序仪的开发，转而与行业领导者Illumina合作，其实这也间接宣告了其研发的失败。受这一系列不利因素的影响，摩根大通将Qiagen评级从「中性」下调至「减持」，并仅给予25美元的目标价。可以说，Qiagen亟需寻找一个新的出路。
赛默飞世尔是科学服务领域的世界领导者，目前市值已超过1100亿美元，年销售额超过200亿美元，在全球拥有约65,000名员工。最新财报显示，赛默飞世尔2019全年收入达到255.4亿美元，较上一年度的243.6亿美元增长了5%。过去三年，赛默飞业绩增速曾分别达到8%、14%和16%，相比之下，2019年赛默飞整体增长有放缓迹象。而从其具体业务结构来看，其中：
实验室与服务：营收106亿美元，体量最大，同比+6%；生命科学，营收68.6亿美元，增速最快，同比+9%；分析仪器：营收55.2亿美元，增速放缓，同比+1%；临床诊断：营收37.2亿美元，解剖病理学业务剥离带来的影响，同比持平；
显而易见，临床诊断业务是赛默飞世尔占比最小的业务板块，但是伴随着近年来，临床诊断市场的飞速发展，这自然是赛默飞世尔不愿意放弃的大蛋糕。事实上，赛默飞世尔也一直在该领域加码。去年11月初，赛默飞世尔推出了自己的新一代测序系统Ion Torrent Genexus System，包括一个旨在在一天之内完成结果转换的自动化平台，以及可以从组织和液体中进行的全癌基因组谱分析测试活检样本。彼时，赛默飞世尔首席运营官Mark Stevenson指出：“我们的目标是通过使临床医生能够利用全面的基因组信息的力量来在每个临床环境中推进精准医学。”这与Qiagen的业务优势似乎不谋而合。这也似乎为擅长“买买买”的巨无霸来——赛默飞世尔收购Qiagen埋下了伏笔。而Qiagen是分子诊断领域的公认全球领导者，业务优势恰恰在临床诊断。目前，Qiagen已于制药和生物技术公司签订了25个协议，共同合作开发和商业化伴随诊断项目。到目前为止，Qiagen已经为七种FDA批准的疗法开发了伴随诊断检测方法。赛默飞世尔的CEO表示，该集团长期以来一直将Qiagen视为潜在的战略合作伙伴。能够达成这项交易对于赛默飞世尔算是如愿以偿，对Qiagen也是找到了一个良好的归宿。
近年来，伴随着全球突破性技术进展缓慢，迫于业绩压力，各大上游厂商都在试图通过扩展产品边界来突破增长天花板。全球测序巨头Illumina除了发起多项收购外，还通过不断研发新产品及与业内企业达成多项合作来增强其临床诊断能力。多年来，赛默飞世尔在专业诊断领域的飞速发展也离不开一系列收购交易：2009年，赛默飞世尔收购了德国诊断试剂供应商B.R.A.H.M.S.公司，引入创新的生物标记物检测技术，极大地拓展了公司在专业诊断领域的产品范围。2012年9月，赛默飞世尔以9.25亿美元收购美国加州移植诊断公司One Lambda，后者由器官移植研究专家Paul Terasaki成立于1984年，One Lambda被收购后并入赛默飞世尔的专业诊断业务。2013年4月，赛默飞世尔以136亿美元收购美国的Life Technologies，并继承后者22亿美元净债务。通过此次收购，赛默飞世尔进入了基因测序热门领域。
而此次赛默飞世尔与Qiagen达成的交易，在赛默飞世尔方面，该集团将能够通过Qiagen具有吸引力的分子诊断功能(包括传染病测试)来扩展专业诊断产品组合。赛默飞世尔已经在专业诊断领域占据领先地位，其中包括过敏和自身免疫，移植诊断和临床肿瘤学检测。而Qiagen则专注于分子诊断领域，其产品组合主要涉及传染病等领域。合并后的公司将加快开发更高特异性、更快、更全面的服务，从而可能改善患者的治疗效果并降低护理成本。
此外，Qiagen还可以利用赛默飞世尔广泛的商业影响力，通过后者的分销网络在全球范围内销售其产品。并且赛默飞世尔在高增长和新兴市场中也占据了领先地位，这对于想要实现销售额增长的Qiagen而言是很好的助力。
“收购之后会和赛默飞现有的产品网络形成协同效应，让赛默飞有了更加立体完善的产品线，这对于双方来说是一个资源整合强强联合的选项。”行业资深人士告诉贝壳社。
总的来说，这次收购毫无疑问会巩固赛默飞世尔的全球领先地位。而对于国内同行来说，也是一个警示：
“分子诊断行业的竞争会更加激烈。不同于过往的厮杀，2020年或许是合作共赢的一年，包括前一段时间NuProbe与阅尔基因合并，以及此次的收购事件都是明显的信号，不排除接下来还有更多类似事件发生，国内相关企业也可以考虑一些整合的选项，不然散兵游勇很难对抗大型集团军。”上述资深人士对贝壳社分析。
https://www.instrument.com.cn/news/20200304/523091.shtmlhttp://www.ebiotrade.com/newsf/2019-11/2019111100152118.htmhttps://www.instrument.com.cn/news/20200107/520300.shtmlhttps://mp.weixin.qq.com/s/Zhrw9Y7dxWRgqHBbcNgVUwhttp://kuaibao.qq.com/s/20200304A0KIS600?refer=spider
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